Description

par Halim Dabbou et Mohamed Imen Gallali

Les résultats des études d’événement sont plus ou moins sensibles aux choix méthodologiques adoptés par les chercheurs spécialement dans les marchés étroits. Ainsi, des choix plus ou moins arbitraires des méthodologiques utilisés conditionnent les résultats obtenus et aboutissent à des conclusions biaisées. Nous avons appliqué les simulations de S.J. Brown et J.B. Warner (1985) sur des données de la Bourse de Tunis afin de juger plusieurs méthodes usuelles dans différents contextes et de rapporter des recommandations méthodologiques en fonction des caractéristiques de l’événement à étudier. Nous estimons que les résultats obtenus sont adaptés aux marchés étroits, souffrant notamment d’un manque de liquidité et d’un manque de transparence.

Mots-clés : Études d’événement ; simulations ; marchés étroits ; liquidité ; la bourse de Tunis